[시장을 이기는 유안타 주식전략] 김용구

[국내주식 마감시황] 불확실성의 완화, 외국인의 귀환, 믿을 것은 반도체 (9/18) 🧿 유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] KOSPI 6,894pt(+2.66%), KOSDAQ 827pt(+0.60%) ① 해외 시황 : 금리 하락보다 중요한 AI 수요의 재확인 - 간밤 미국 증시는 국제유가와 국채금리 하락에 AI와 반도체 중심 강세. 다우 +0.6%, S&P500 +1.1%, 나스닥 +1.7%, 필라델피아 반도체지수 +3.1%. FOMC의 매파적 결과를 소화하는 가운데 유가 하락과 BOE의 장기채 매각 종료 영향으로 글로벌 장기금리가 안정되며 할인율…

[주간:知] 삼중고 속에서 살아남기 (9월 4주) 🧿 유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] ■Summary -주간(9/11~9/17) KOSPI, KOSDAQ은 각각 4.5%, 1.8% 하락했습니다. 유가 100달러, 미 10년물 금리 5% 돌파, AI 속도조절론까지 동시에 부각된 가운데 매파적 FOMC까지 겹치며 대부분 업종이 약세를 보였습니다. 외국인은 주간 8.8조원을 순매도했고 KOSPI 이익추정치 상승도 주춤했습니다. 다만 여러 악재가 중첩된 것에 비해서는 지수 하락폭은 제한적이었습니다. -AI 속도조절론은 안전성 논쟁에서 출발했지만 산업 전반…

🧿 유안타 [Economist 김호정(02-3770-3630)] [9/17 9월 FOMC 리뷰: 25bp 인상의 내용과 거시경제적 시사점] ■ 핵심 요약 1. 9월 FOMC는 25bp 인상을 만장일치로 결정했지만, 점도표가 가리키는 경로는 연쇄 인상이 아니라 4.1% 부근에서의 장기 동결. 2. SEP는 강한 성장·낮은 실업률·느린 물가 둔화를 동시에 제시하며, 연준이 경기 억제보다 실질금리의 수동적 상승을 통한 물가 안정 경로를 상정하고 있음을 시사. 3. 당사는 12월 25bp 추가 인상 전망을 유지하되, 10월 동결과 2027년 1분기 미인상 판단도 유지. ■…

[국내주식 마감시황] 모든 불확실성을 반영한다는 것, 아래보단 위를 볼 때라는 것 (9/14) 🧿 유안타 [시황 이재원 (02-3770-5719)] KOSPI 6,684pt(-3.3%), KOSDAQ 807pt (-1.7%) ① 해외 시황 : 근원 소비자물가의 예상치 상회에도 국제유가 하락에 상승 -주말 미국 주식시장은 근원 소비자물가의 예상치 상회에도 국제유가 하락에 상승. 다우 +1.0%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.0%, 필라델피아 반도체지수 +1.8%. 8월 근원 소비자물가는 전월 대비 +0.3%로 예상치(+0.2%)를 상회했지만 호르무즈 해협 통…

🧿 유안타 [Economist 김호정(02-3770-3630)] [9/14 25bp 인상으로 기운 9월 FOMC: 8월 CPI 검증과 9월 FOMC 이후의 정책 경로] ■ 핵심 요약 1. 8월 CPI는 근원물가가 예상보다 강했고, 노동시장도 균형을 유지하면서 연준 반응함수의 핵심 변수는 다시 물가로 수렴. 2. 9월 25bp 인상은 새로운 긴축 사이클의 시작이라기보다, 지난해 12월 보험성 인하를 되돌리는 성격으로 판단. 3. 다만 인상 상한은 지난해 인하 폭에 국한될 가능성이 높아, 시장이 반영한 3~4회 연쇄 인상 경로는 과도하다고 판단. ■ 1) 8월 CPI:…