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[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (09/04) 삼성전자 4.3X SK하이닉스 4.0X * SK증권 추정치 기준 마이크론 6.6X CXMT 19.7X * Bloomberg consensus 기준 2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 36.4% SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 2026.09.04 주요 뉴스 삼성전자 2분기 HBM 점유율 33%로 급등…SK하이닉스와 격차 17%p로 축소 카운터포인트 기준 SK하이닉스가 50%로 1위지만 전분기비 8%p·전년비 14%p 하락했고, 삼성은 전분기비 12%p 개선. 마이크론은 18%이며, 현재 매출 대부분이 HBM3E에서 나오는 만큼 하반기 HBM4 출하 본격화가 판도를 가를 전망 https://buly.kr/AlnFsNr 구글 "TPU 출시 주기 연 2회 이상으로 가속"…대만 R&D 공간 60% 확대 2년 1종에서 올해 TPU 8t·8i 2종으로 앞당겼고 추가…

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (09/03) 삼성전자 4.2X SK하이닉스 3.9X * SK증권 추정치 기준 마이크론 6.6X CXMT 19.9X * Bloomberg consensus 기준 2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 37.7% SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[SK증권 반도체 소부장 이동주] 하나머티리얼즈 (Not Rated) 노이즈보다 다가올 호황에 조명 ▶️ 비포 마켓의 대표 Si 파츠 - Si 기반 식각 장비 소모품 파츠류 제조. TEL, SEMES 등을 통해 글로벌 반도체 제조사를 엔드 유저로 공급하는 비포 마켓 내 대표 Si 파츠 업체 - DRAM 미세화, NAND 고단화로 옥사이드 에칭 공정 스텝수가 점증하며 Si 파츠 수요 증가는 구조적 ▶️ 신규 팹의 램프업은 27년부터 시작 - 매출액은 전세계 메모리 Wafer CAPA 증감과 동행. 최근 전방 메모리 가동률 상승에 따라 완만한 회복. 3Q26, 4Q26에…

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 2026.09.03 주요 뉴스 구글 "AI 서버 BOM의 75% 이상이 메모리"…TPU·소프트웨어 투트랙으로 메모리 월 대응 멀티모달·MoE 확산으로 연산 병목이 메모리 병목으로 이동했다며, 추론용 TPU 8i는 HBM 288GB와 온칩 SRAM 384MiB(3배 확대)로 KV 캐시를 칩 안에 유지하고, 학습용 TPU 8t는 9600칩을 묶어 최대 2PB HBM 풀을 공유. KV 캐시를 32비트→3비트로 압축하는 무손실 양자화 'TurboQuant'로 메모리 사용량 6배 절감·어텐션 8배 가속도 제시 https://buly.kr/7…